На западе одной из распространённых форм сбережения и преумножения капитала являются коллективные инвестиции. Например, REITs (Real Estate Investment Trust) — публичные фонды недвижимости, распределяющие почти весь свой доход акционерам путём постоянной выплаты дивидендов. В отличие от других стран, на российском рынке пока слабо заметно участие подобных фондов, и здесь ещё есть большое поле для работы. Но при этом такие фонды могут давать высокую доходность. Доходность подобных структур в России составляет 8–10%, а, например, в странах Евросоюза — 4–5%, по данным ITD Properties. «Как в России, так и на Западе стратегии инвестиционных фондов относительно консервативны. Более высокие ставки доходности в нашей стране по большей части обусловлены необходимостью компенсации уровня инфляции», — полагает управляющий партнёр ITD Properties Инесса Самохвалова.
Наиболее развит рынок коллективных инвестиций в США — как по объёму, так и по финансовой инфраструктуре. В Европе аналоги REITs широко представлены только во Франции, странах Бенилюкса и Испании. «На наш взгляд, REIT на развитых рынках эволюционирует от создания фондов на определённый срок к бессрочным фондам. Такая эволюция возможна только при повышении финансовой грамотности инвесторов, а также при наличии доверия с их стороны к продуктам, предлагаемым профессиональными управляющими фондов
недвижимости. Паи таких фондов смогут в этом случае обладать большей ликвидностью, их можно будет свободно приобретать через специальные брокерские приложения, дающие доступ на биржевые площадки», — полагает Владимир Потапов, глава «ВТБ Капитал Инвестиции», старший вице-президент банка ВТБ.
При этом работает этот инструмент везде примерно одинаково. На рынке недвижимости у инвесторов есть две опции: вложить средства напрямую (в арендный бизнес или редевелопмент) или опосредованно (с помощью фонда или краудфандинговой платформы). Суть коллективных инвестиций в том, что некая компания собирает деньги инвесторов, вкладывает средства в проект, генерирует и распределяет прибыль. В фондах инвесторы просто отдают деньги в управление, а в краудфандинге сами выбирают, во что и как их вложить.
Структура инвестиций в недвижимость России в 2019 году