«Сейчас идёт приток денег от частных инвесторов на фондовый рынок, поэтому очень важно работать над инструментарием и над финансовой грамотностью. И первый шаг — это заслужить доверие и стать прозрачными. Ведь если мы знаем, сколько средств хранится в банках, то количество денег, которые до сих пор хранятся «под подушкой», посчитать невозможно. Ещё в принципе сильно недоверие к банкам, а ставки, которые есть сейчас, не мотивируют достать эти деньги. Человек просто поменяет их на доллары и будет хранить под подушкой доллары, а это значит, что эти деньги не работают на российскую экономику», — сетует Алексей Панфилов.
Эксперт выразил надежду, что отношение к ЗПИФам недвижимости изменится и их станет больше. «Это один из самых распространённых инструментов для инвестиций недвижимости за рубежом, а в России пока успешных примеров мало. Потенциально ЗПИФы дают возможность привлекать инвесторов разного уровня — и банки, и инвестиционные фонды, и частных лиц. Но для того, чтобы ЗПИФы стали широко распространены в России, требуется достаточная ликвидность этих паёв, а для этого необходимо, чтобы данные паи торговались на бирже», — отметил Алексей Панфилов. Однако сегодня ЗПИФы вытесняются с биржи, а примеры, когда стоимость некоторых паёв «разгонялась» техническими сделками, отпугнули многих участников рынка.
«ЗПИФы, вкладывающие средства в готовую коммерческую недвижимость, целевыми инвесторами которых являются розничные клиенты, действительно были представлены не так широко до текущего момента. Основной причиной этого являлось наличие широкого круга альтернативных инструментов с сопоставимыми уровнями доходности, но обладающих более высокой ликвидностью и меньшими рисками. Сейчас, в период низких ставок по депозитам, интерес к альтернативным возможностям для инвестирования растёт», — комментирует старший вице-президент ВТБ Владимир Потапов. Он обращает внимание на всё больший спрос на такие продукты: сегодня они дают более значительную премию в доходности по отношению к инструментам с фиксированной доходностью, нежели ранее.
По словам эксперта, основным драйвером для дальнейшего развития формата должен служить положительный опыт по данного рода инвестициям. Также важно работать над улучшением ликвидности паёв ЗПИФов через дистрибуцию их широкому кругу инвесторов (как частным, так и институциональным), в том числе через организаторов торговли. «Для развития средств коллективного инвестирования в недвижимость необходимо наличие профессиональной экспертизы, широкой розничной сети по дистрибуции инвестиционного продукта и сильного бренда, узнаваемого на розничном рынке», — считает Владимир Потапов.